中國貨幣市場基金遭遇散戶撤資
以下是一篇經過編輯的來自惠譽國際評級(Fitch Ratings)的新聞稿:
惠譽周四表示,根據該評級機構計算的結果,中國開放式貨幣市場基金資產規模2013年第一季度下降9%,這幾乎完全是因為零售貨幣市場基金遭遇撤資。資金外流情況很嚴重,但考慮到去年的高速增長,再加上2012年年底以來散戶投資者對風險較高投資品種的興趣增強,貨幣市場基金遭遇撤資也并不令人感到意外。惠譽預計,面向散戶部分的基金規模仍將會出現較大波動,而面向機構投資者的貨幣市場基金可能會進入一個整理期。
截至2013年第一季度末,貨幣市場基金旗下管理的資產總額為人民幣5,200億元,2012年年底時為人民幣5,730億元。這主要是零售基金產品(A類)被贖回所致,因為投資者選擇投資于風險較高的股市以及平衡基金。這一轉變出現在去年第四季度中國股市大幅上漲之后,不過2013年第一季度股市又出現橫盤走勢。其結果就是,零售貨幣市場基金資產規模下降了20%,第一季度末僅為人民幣2,410億元。
面向機構的基金資產規模比較穩定,估計約為人民幣2,790元。這表明這類基金資產較為穩定,因為很多投資者是司庫,其中有些是不能投資股市的。雖然這有助于防止撤資,但近期資金流入速度也可能放緩,去年245%的增長率是不可持續的。面向機構的貨幣市場基金規模首次過了零售基金,截至第一季度末,機構基金占比為53%。當季中國前十大貨幣市場基金的市場集中度上升至大約三分之二,因為機構投資者青睞規模較大的基金。
今年第一季度,基金公司短期理財產品近期的強勁增長勢頭告一段落。這些產品不必提供像貨幣市場基金那樣大的流動性,因此可以有更高的收益率。盡管有新產品推出,但現有產品中的大多數都遭遇撤資,其中半數以上現在的資產管理規模不到人民幣5億元,這就使這些產品更加難以銷售。惠譽估計,短期理財產品的總資產管理規模大約為人民幣1,120億元,而且鑒于其遭遇大量撤資,惠譽認為,近期這類產品不大可能吸引到很多傳統貨幣市場基金客戶。
截至2013年第一季度末,中國傳統貨幣市場基金有73家基金,其中53家提供B類產品,即面向機構投資者的產品。